快览要点：

  • 美国证券交易委员会（SEC）于周一发布新闻稿，对亿万富翁投资者卡尔·伊坎及其旗下伊坎企业（IEP）提起指控，称其未披露伊坎将公司证券作为个人贷款抵押品进行质押的情况。
  • SEC执法部复杂金融工具部门（CFIU）负责人奥斯曼·纳瓦兹在新闻稿中表示，IEP和伊坎均未按联邦证券法要求提交披露文件，而这些文件“本应揭示伊坎在任何特定时间质押了IEP已发行股份的一半以上”。
  • 据新闻稿，上市公司IEP（伊坎持股84%）同意支付150万美元以了结民事指控，伊坎本人同意支付50万美元。

深度解析：

根据SEC的行政命令，从至少2018年12月31日至今，伊坎“质押了IEP已发行证券的约51%至82%，作为与多家贷款机构签订的个人保证金贷款协议（价值数十亿美元）的抵押品”。

SEC的命令还指出，IEP未能披露伊坎——公司创始人、控股股东及董事会主席，据彭博亿万富翁指数，其净资产约为60亿美元——将公司证券作为抵押品的事实。

对伊坎和IEP的民事处罚，是在SEC首次对公司展开调查一年多后作出的。调查源于2023年5月做空机构兴登堡研究发布的一份报告，该报告指控公司资产估值被虚增高达75%。

该报告称：“简言之，伊坎一直在用新投资者投入的资金向老投资者支付股息。这种类似庞氏的经济结构，只有在新的资金愿意冒险成为最后一个‘接盘者’时才能维持。”

2023年5月和6月晚些时候，包括SEC在内的联邦检察官联系了IEP，要求其提供有关证券发行、股息、营销材料及其他记录的信息，依据一份证券文件。

卡尔·伊坎在IEP企业通过电子邮件向CFO Dive发送的声明中表示：“兴登堡发布虚假报告，以牺牲普通投资者为代价从其空头头寸中获利，随后的政府调查导致了这一和解，但和解并未声称IEP或我虚增了资产净值或参与了‘类似庞氏’的结构。”他补充说，该报告“对IEP及其投资者造成了损害”。

IEP外部法律顾问、德杰律师事务所合伙人乔纳森·斯特里特在IEP企业通过电子邮件向CFO Dive发送的声明中表示，伊坎和公司均“全力配合”政府调查。斯特里特还将兴登堡报告描述为“自私自利”，包含“虚假且完全不负责任的指控”，即IEP虚增了其资产价值。

该报告导致IEP的股价和市值暴跌，股价在2023年5月初至月底期间下跌超过63%。与此同时，据美联社当时报道，IEP的市值从180亿美元缩水至70.1亿美元，减少了一半以上。

SEC拒绝就新闻稿以外的细节发表评论。

民事处罚出台之际，SEC在主席加里·根斯勒的领导下继续推进更积极的执法计划，尤其关注大型企业（截至2024年6月30日，IEP的资产约为179亿美元，根据其最新财报）。

就在上周，SEC对26家金融服务公司处以总计3.6亿美元的罚款，原因是其未能遵守联邦记录保存标准，CFO Dive曾报道。SEC和公众公司会计监督委员会（PCAOB）均聚焦于提高会计和审计质量，根斯勒呼吁PCAOB加强对上市公司审计的监督。