速览要点

  • 麦肯锡指出，区域战争、贸易争端及其他地缘政治冲突标志着全球秩序正在转变，这为CFO及其高管同事既带来风险，也创造了机遇。
  • 面对国际不稳定局势，企业领导者往往聚焦于公司产品、运营、供应商和员工队伍的脆弱性，却忽视了如何针对干扰调整增长战略、核心运营、技术栈、人才结构和资产配置。麦肯锡在一份报告中如此表示。
  • “今天深入思考并对不断变化的世界秩序采取行动的高管，将成为明天的市场领导者，”麦肯锡高级合伙人、报告合著者Shubham Singhal在周二回复问题的邮件中表示。“地缘政治动荡既给企业带来了重大下行风险，同时也创造了新的机遇。”

深度洞察

二战后建立的金融和政治秩序在本十年面临新兴大国的挑战，包括商品、资本和服务流动的障碍，以及中东和乌克兰的公开冲突。

麦肯锡称，自2010年以来，全球贸易干预激增12倍，中美贸易关税自2017年以来上涨了6倍。

“CEO和董事会明白，全球秩序正在发生转变，”全球咨询公司麦肯锡表示。

“即使他们在提高对冲击的韧性，商业领袖也应关注风险调整后价值创造的机会，”麦肯锡在报告中敦促高管“着眼于繁荣，而不仅仅是生存”。

Singhal表示，未能对地缘政治转变采取主动策略的公司，可能错失新的贸易走廊和产业政策驱动的补贴，从而增长放缓。他们还可能在成本结构上失去竞争优势，并面临“灾难性变化”，如被迫退出市场。

麦肯锡指出，商业领袖需要考虑新关税和税收是否会使公司产品与竞争对手相比变得更贵或更便宜。他们应确定新的经济和安全联盟如何开辟增长途径或削减成本的方式，以及风险调整后的资本成本如何在各地区变化。

例如，一家总部位于北美的医疗器械公司可以利用贸易协定，通过将制造从其他国家迁至墨西哥，将运营成本降低15%至25%，麦肯锡表示。

“过度关注下行风险的商业领袖可能会陷入瘫痪，永远警惕高严重性但低概率的地缘政治事件的发生，”麦肯锡说。

相反，高层管理人员应考虑公司如何从经济、工业、安全和国防政策的变化中获益，麦肯锡表示。这些转变可能导致政府在关税、贸易、资本部署和供应链流动方面出台新举措。

麦肯锡指出，CFO及其高管同事可以通过以下方式适应地缘政治干扰：

拓宽企业战略视野

公司应像监控税收、法规及其他对战略的影响一样，密切跟踪经济政策和地缘政治风险，麦肯锡表示。他们应识别哪些全球经济转变对公司利益影响最大，并确定潜在危害和增长机会。

商业领袖应考虑可减轻风险的保险政策，以及使公司能够利用不确定但可能巨大的增长机会的投资，麦肯锡说。

高层管理人员还应规划一系列情景，并进行“桌面演练”，以确定如何最好地应对局部冲突爆发、关税或产业政策变化以及其他潜在干扰，麦肯锡表示。他们可以制定“危机应对手册”，为适应各种突发混乱提供起点。

防范贸易与非贸易壁垒

公司应预测潜在法律、政策和法规的影响，以避免因被迫退出市场而产生的财务和声誉成本，麦肯锡表示。

例如，BP在乌克兰入侵开始三天后撤出俄罗斯，留下了其在俄罗斯石油天然气公司Rosnet的持股，据麦肯锡称。

“结果，BP不得不承担超过240亿美元的减值费用，其年收益减少了20亿美元，”麦肯锡说。

组建“地缘政治专项团队”

对地缘政治干扰反应最快的公司通常部署了一个团队，负责监控地缘政治、协助预测、规划各种情景，并让高级领导层和董事会了解风险，麦肯锡表示。

此类团队使高层管理人员“能够快速反应，并在长期内建立组织的地缘政治韧性文化”，麦肯锡称。