核心要点

  • 美国财务会计准则委员会（FASB）于周二发布新规，影响企业对特定可转换债务的会计处理。可转换债务是一种混合证券，企业以债务或债券形式发行，投资者可在企业成长、股价上涨后将其转换为股权。
  • FASB在公告中表示，此次会计准则更新的发布将“提高诱导转换指引在应用中的相关性和一致性”，该指引是公认会计原则（GAAP）的组成部分。该准则正式名称为“副主题470-20：债务——带转换权及其他选项的债务”。
  • 据CFO Dive此前报道，此次变更源于普华永道、毕马威、安永和德勤于2022年11月向美国会计准则制定者的新兴问题工作组提出的请求。修订将于2025年12月15日之后的年度报告期及这些期间内的中期报告期生效。

深度解读

可转换债券有时被视为“有毒”债务，但对于面临短期融资挑战的科技初创公司或其他成长型企业而言，它们可能是一个有吸引力的选择，CFO Dive此前曾报道。新标准发布之际，可转换债券市场似乎正在 gaining momentum（获得势头）。

根据全球资产管理公司Lord Abbett引用美国银行全球研究数据的一份报告，美国一级市场可转换债券发行量从2022年的284亿美元上升至去年的516亿美元，但仍低于2020年创下的1137亿美元的近期峰值。今年发行量预计将升至800亿美元。最近的发行者包括：比特币国库公司MicroStrategy于11月20日宣布定价总额为26亿美元的可转换优先票据。

该准则更新的发布，是美国会计准则制定者交付最终更新指引的最后正式步骤。

这些债务规则是在有人质疑报告编制者应如何将指引应用于现金转换或其他已变得流行的结算方式之后制定的。根据公告，在现行GAAP指引下，公司必须决定，与原始条款不同的可转换债务结算应视为诱导转换还是债务清偿。

修订澄清，某些结算方式（例如具有现金转换特征或当前不可转换的可转换债务）应视为诱导转换。

根据更新后的指引，构成条款变更的行为包括：转换价格下降导致发行更多股份、发行认股权证或原始条款中未包含的其他证券，以及在特定时期内向转换的债务持有人支付现金。

此次可转换债务准则更新发布，距FASB发布期待已久的损益表费用规则仅数周。本周早些时候，该委员会还就新规则中关于非日历年度报告期上市公司中期生效日期的指引语言澄清，征求进一步公众意见。

FASB在拟议更新的征求意见稿中表示，由于关于日期的指引措辞方式，非日历年度年终的公司可能认为必须在中期报告期而非年度报告期遵守新的披露要求。拟议更新草案指出，新语言“将澄清所有上市公司必须在2026年12月15日之后的年度报告期及2027年12月15日之后的年度报告期内的中期报告期采用该指引”。

关于费用标准更新的公众意见截止日期为12月10日。