后FTX时代：加密货币行业亟需的三项改革

编者按：Irina Berkon是总部位于旧金山的数字资产与区块链技术公司Metallicus的首席财务官兼董事会成员。本文观点仅代表作者个人。

这可以说是加密货币相对短暂的历史上最大的丑闻：加密货币交易所FTX因涉嫌滥用客户资产，并通过高风险交易押注损失数十亿美元而正接受调查。创始人Sam Bankman-Fried已被罢免，公司宣告破产，这一事件及其对行业的影响仍在持续发酵。我们必须从这次失败中汲取正确的教训，并推行三项改革。

首先，这场灾难至少应宣告那些不受监管、管理不善的加密货币平台的终结。FTX的失败也印证了一个论点：积累了巨大权力的中心化实体可能集中风险并滥用用户的信任。我们需要利用区块链的优势——它本质上是一个共享、不可篡改且去中心化的账本系统——来赋能用户、保护资产，并增强我们抵御恶意行为者的防御能力。

当前由少数大型加密货币平台主导的高度中心化的市场结构，在正在演进的区块链时代中显得格格不入。然而，过去几年加密货币世界出现了一种奇特趋势：显著的整合，包括币安（Binance）和FTX崛起为大型现货交易及高杠杆风险策略的交易所。正如加密货币借贷平台Celsius等其他失败案例所示，糟糕的风险管理导致了典型的银行挤兑，客户急于提取资金。在其他情况下，黑客能够利用脆弱的跨链桥（在区块链之间转移代币的机制）窃取资产。

去中心化路径

加密货币需要一种去中心化的方法，在增强整体系统韧性的同时赋能个体用户。这并非空想：我们拥有设计一个更好、更具韧性且去中心化系统的技术，亲身见证真正去中心化的兴起令人振奋。事实上，尽管受到早前Terra Luna崩盘的影响，可编程的“稳定币”仍能帮助个人和企业管理现金，并获取区块链经济中的机会。正如我在7月为Payments Dive撰写的评论文章中所言，稳定币对于实现数字资产交易以及具有彻底透明性和即时结算的点对点去中心化金融（DeFi）至关重要。

真正的DeFi意味着客户始终掌控自己的资产。但他们应该能够参与DeFi产品和服务以赚取加密货币收益，而无需担心中心化平台在危机中冻结或挪用其资金。去中心化交易所（DEX）消除了中间人风险：资金始终存放在客户钱包中，同时通过受监管的点对点市场连接买卖双方。

同样，去中心化身份解决方案可以通过一个简单的勾选标记来赋能消费者和监管者，验证你的身份而无需向全世界泄露你的私人数据。我们还可以通过用不可破解的链内通信取代脆弱的跨链桥，来打击网络犯罪并防止盗窃。

应对套利与技术解决方案

第二项行业变革是应对全球监管套利。区块链实现了无国界活动，这对世界各地的人们和企业具有不可思议的好处。但过去几年，行业也见证了将监管套利作为商业模式的做法。像币安和FTX这样的公司不断迁移其总部，前往那些可能忽视它们或允许宽松合规、交易和风险控制的司法管辖区。

FTX的失败凸显了遏制监管套利的必要性。随着受监管的加密货币新时代即将到来，我们需要通过技术和基础设施奠定适当的基础，使加密货币和金融科技公司以及对此领域感兴趣的金融机构能够实现合规。

这引出了第三点：我们需要具有前瞻性的规则和立法，但我们也可以通过将技术解决方案整合到数字资产合规且安全的未来设计中，来推进政策目标。强有力的监管、预防性安全措施、经过验证的身份以及简单的客户体验，对于将数字资产和加密货币整合并扩展到日常金融服务和经济活动中都至关重要。

归根结底，受监管的金融服务与数字资产、DeFi和区块链赋能的市场世界正变得越来越紧密交织。最合规且运营最佳的加密货币公司将演变为银行和金融机构的合作伙伴，甚至可能申请成为持牌金融机构本身。

新思维模式

这种演变将需要一种新的合规思维模式，优先考虑比现有金融体系更好的安全性、保护措施和利益。

在这一北极星的指引下，我们公司从一开始就构建了技术栈、监管基础设施和客户体验。我们构建了链上身份解决方案以促进“了解你的客户”（KYC）合规，并拥有一支资质深厚的监管团队，以遵守美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）的制裁执行要求。我们持续分析加密货币市场的脆弱性以吸取教训，并采取行动，例如在我们的技术栈中嵌入更多去中心化和模块化的技术，以及严格审查资金管理以确保采取风险规避的方法。

今年早些时候，我们还成立了一个顾问委员会，成员包括来自美国联邦储备委员会、货币监理署的前高级官员，以及在主要金融机构拥有监管合规和内部审计经验的高管，以借鉴他们的专业知识。

作为一位拥有十年上市公司会计经验的首席财务官，我非常重视风险管理系统和文化。行业的目标应当是引领必要的变革，并成为政策制定者和监管者的可信赖伙伴。现状是不可接受的；现在采取正确的步骤，将使我们能够迎接这一时刻，并开启一个合规、安全的加密货币未来。