美国证券交易委员会（SEC）周二发布新闻稿称，已对现已倒闭的次级汽车贷款机构 Tricolor Holdings 的前首席执行官、首席财务官和财务高级总监提起欺诈指控。这些指控源于他们被指在一项“多年计划”中所扮演的角色，该计划 最终导致公司倒闭.

美国证券交易委员会的诉状称，前首席执行官 Daniel Chu、前首席财务官 Jerome Kollar 和前财务高级总监 Ameryn Seibold 欺骗了承销商和投资者，通过资产支持证券（ABS）发行筹集了超过19亿美元。这三位高管被指控在明知 Tricolor 面临严重流动性挑战的情况下，仍就该汽车贷款机构的财务状况作出虚假陈述。这起民事诉讼与12月美国纽约南区联邦地区检察官办公室对 Chu、Kollar 及其他高管提起的刑事案件是并行诉讼。

“我们指控这些被告基于虚假抵押品欺诈投资者，并侵犯了我们私人信贷市场的诚信，”美国证券交易委员会执法部门主任 David Woodcock 在新闻稿中的一份声明中表示。

根据美国证券交易委员会的诉状，在相关期间（从2020年直至公司于2025年9月申请破产清算），Chu 担任 Tricolor 的创始人、控股股东和董事长。诉讼未具体说明 Kollar 何时加入公司，但指出他在该期间担任首席财务官，Seibold 则担任财务高级总监和资金总监。

美国证券交易委员会在周二的诉状中称，Tricolor 通过一系列特殊目的载体发行了近20亿美元的 ABS 产品，这些产品“据称以次级贷款池作为抵押”。然而，被指控的三位高管据称向这家总部位于德克萨斯州达拉斯的贷款机构的投资者作出了虚假或误导性陈述，包括虚假声称其 ABS 池中包含的贷款没有其他留置权，“而被告明知其中许多贷款已经或即将被重复质押”，新闻稿称。

“Chu 和 Kollar 还进一步向投资者虚假陈述 Tricolor 的财务状况良好，而他们明知 Tricolor 正面临日益严重的流动性危机，并逐渐走向最终的崩溃，”美国证券交易委员会在向纽约南区法院提交的诉状中表示。

根据诉状，在 Chu 的指示下，Kollar 和 Seibold 还采取了其他欺诈行为，例如在 Tricolor Auto Securitization Trusts（TAST）ABS 发行中包含“大量不合格抵押品”——该组资产包括逾期贷款或本应作为无法收回款项核销的贷款。

“Chu 和其他 Tricolor 高管将这些无法收回的贷款称为‘死账’，因为借款人没有还款——但仍将其作为当期贷款报告给投资者，并不当计入抵押品池，”诉状指出。“通过以这种方式操纵证券化抵押品，被告确保了 Tricolor 的最终崩溃。”

诉状还指控 Chu 和 Kollar 获得了“与 TAST ABS 发行完成相关且因其而得以实现的‘巨额薪酬和奖金’”。Kollar 在2025年获得了总计27.5万美元的两笔证券化成功奖金，而 Chu 则获得了两笔各12.5万美元的证券化成功奖金，以及当年一笔“特别”的1500万美元奖金。

美国证券交易委员会的诉讼旨在永久禁止所有三名被告违反联邦证券法，要求他们返还任何不当得利，并处以民事罚款。它还寻求永久禁止 Chu 和 Kollar 担任任何在美国证券交易委员会注册有一类证券或根据《交易法》需要提交报告的公司的高级管理人员或董事。

倒闭

美国证券交易委员会的行动是 Tricolor 去年9月在欺诈指控中倒闭后的最新进展。根据2025年9月的一份 彭博社报道，Tricolor 专注于向美国西南部的无证移民提供贷款。当时，在其债权人之一 Fifth Third Bank 宣布发现一家未具名客户存在涉嫌欺诈后，对该贷款机构的审查加剧——彭博社称，Tricolor 在公告发布一天后申请了第七章破产。

美国证券交易委员会本周的诉状指出，“某些 Tricolor 贷款人”在2025年夏天发现了该贷款机构的欺诈行为，并收回了公司债务。同年12月，美国纽约南区联邦地区检察官对包括 Chu、Kollar 和 Seibold 在内的多名公司高管提出指控，罪名是 延续一项多年计划 实施“系统性欺诈”。根据该新闻稿，这些高管旨在通过向多家贷款人“重复质押”抵押品、伪造汽车贷款数据以及操纵抵押品数据以使“不合格、近乎无价值的资产看起来符合贷款人要求”来欺诈 Tricolor 的贷款人。

根据12月的新闻稿，Chu 和前 Tricolor 首席运营官 David Goodgame 因银行欺诈和电汇欺诈被起诉，而 Kollar 和 Seibold 均对欺诈指控认罪。据彭博社报道，Goodgame 于 去年6月对指控认罪 。

彭博社当时报道，Tricolor 在2025年9月的破产申请中列入了约25,000名债权人，同时报告的负债和资产均在10亿至100亿美元之间。根据美国证券交易委员会的诉状，破产案以及对 Tricolor 抵押品的相关审查仍在进行中，这意味着损失的“全部范围”仍未知。

据 Banking Dive（Industry Dive 的姊妹刊物）此前报道，包括 Fifth Third、摩根大通和巴克莱在内的银行在 Tricolor 破产后各自录得超过1亿美元的冲销。投资者于5月对这三家银行提起诉讼，指控这些 机构忽视了“巨大危险信号” ，即该公司在申请破产前存在的财务健康问题。据 Banking Dive 报道，一名联邦法官于6月驳回了此案。

美国证券交易委员会拒绝在其新闻稿之外发表评论。CFO Dive 未能联系到被告置评。