不确定性时期，企业司库角色走向台前

通常情况下，企业司库在公司内部默默运作：他们监控财务风险，通过投资闲置现金来管理流动性，同时确保手头有足够资金支付供应商、员工及其他款项。随后，COVID-19 疫情暴发。

过去 18 个月，司库运营所受的冲击，其速度和彻底程度远超任何人预期。全球供应链故障、经济活动走走停停的不可预测性、接近零的利率水平，以及全球变暖的风险，共同构成了对司库的严峻考验。

在这个现金流有时像天气一样难以预测的世界里，我发现 CEO 和 CFO 正越来越多地将司库视为战略领导者。这意味着，当今的司库需要具备超越传统核心能力的更多技能。他们需要融合新的软技能、数字化敏锐度和创新领导力，才能在这一聚光灯下取得成功。原因如下。

供应链混乱

当飞机、火车、卡车和集装箱船与港口、制造设施、仓库和零售点紧密相连时，会出现什么问题？COVID-19 疫情撕裂了许多大型企业高度优化的全球供应链。

数据显示，94% 的财富 1000 强企业报告了疫情导致的供应链中断。其中 75% 表示对其业务产生了负面或强烈负面影响，超过半数表示已经或将要下调增长预期。

这是坏消息。更糟的是，供应链拥堵短期内不会消失。近期有报道称，创纪录的 56 艘货船在加利福尼亚海岸外陷入交通拥堵。IHS Markit 研究集团表示，航运、港口和制造业的延误将持续到 2022 年。

当你不知道你的产品（或制造产品的零部件）能否及时到达时，你就无法预测收入或现金流。面临短缺的供应品和产品清单几乎包罗万象：从热狗到房屋，从卫生纸到二手车。当然，最典型的例子是半导体芯片。一些焦虑的公司一直在“重复下单”以试图确保库存，这反而加剧了问题。想想你所在行业的短缺情况，再想象一下这对现金流预测意味着什么。

司库精心平衡公司营运资金——即应收款项与应付款项——的工作，已变成一场走钢丝表演。

走走停停的经济

在疫情的第一年，比历史水平多出 20 万家企业倒闭。

但随着今年夏天全国范围内重新开放的推进，消费者需求被释放。商业限制的收紧与放松造成了供应无法预测的需求激增。而这不仅仅是原材料和成品的问题。

想象一下，你的客户是一家餐厅老板。劳动力短缺意味着，即使他们想全面重新开放，也可能只有足够的人手每周提供三天晚餐服务。如果你的客户业务——无论是餐厅、零售商、医院还是制造商——一个月繁荣，下个月关门，那么预测需求和销售几乎是不可能的。现金流更难衡量和预判。

寻求收益

全球较低的利率使司库能够进行再融资并承担新的低成本债务。但现在，作为机构投资者的司库正面临与散户投资者相同的困境：他们能在哪里找到安全的回报？传统的创收型投资不再那么有吸引力。与此同时，通胀威胁隐现。因此，持有现金并不理想。当前的低利率环境促使更多司库探索加密货币等更高风险的替代品。

气候风险

气候引发的自然灾害正变得更大、更不可预测。企业面临着干旱、火灾、飓风及其在全国和全球范围内造成的损害风险。

但新的联邦气候法规也即将出台。美国证券交易委员会（SEC）预计将在年底前提出气候风险披露规则。许多司库发现自己在这一新兴风险管理领域处于非常陡峭的学习曲线底部。由于气候报告标准尚未最终确定，财务团队必须努力掌握自身的排放和 ESG 绩效数据。

随着企业采取措施降低与其自身碳足迹和气候脆弱性相关的风险，它们也将调整业务战略。越来越多的投资者在问：这家公司是世界气候资产负债表上的资产还是负债？

司库处于有利位置，可以成为可持续发展倡导者。他们有机会引领公司的影响力投资，并普遍站在将资本配置到更绿色业务战略的前沿。一种方式是更仔细地审视其供应商的 ESG 指标，确保符合某些标准，并在其发布的招标书（RFP）中嵌入 ESG 要求。

新司库

根据我的所见所闻，司库正在通过五种方式适应业务波动及其不断演变的角色。

• 强大的协作能力。许多财务团队不再全部集中在办公室。他们更可能在家中的办公室和餐桌上工作。但尽管物理上疏远，他们需要与团队和合作伙伴更紧密地合作。司库专业人士已将协作和业务伙伴关系列为 2021 年企业司库的首要任务。
• 数字化敏锐度。CFO 期望司库具备数字素养。实时技术的采用就是一个典型例子。几年前，当日支付结算被认为是快速的，现在预期已缩短至几分钟或接近实时。想想这些数字：2020 年全球处理了700 亿美元的实时支付交易，比 2019 年增长 41%。通过 API 实现的支付数字化和自动化也带来了跟踪数据。这有助于改善现金流可见性、数据管理和商业智能。由人工智能驱动的司库自动化已成为优先事项。当流动性实现自动化，司库无需监控多个账户余额时，他们的时间可以花在更具战略性的优先事项上。
• 敏锐的沟通技巧。构建有说服力的叙述、倾听以及清晰快速地表达观点的能力是必备的。司库正从幕后走向前台，成为 C 级高管和董事会的战略顾问。在分析的基础上提供简单明确的指导，进一步使司库部门能够快速调整方向。
• 关注未来货币。特斯拉、Square 和 Microstrategy 等知名上市公司使用加密货币，激发了人们对数字资产的兴趣。据估计，58% 的跨国公司现在正在使用加密货币——尤其是在跨境转移资金时。加密货币还有潜力实现实时转账，并成为低收益未来中的平衡资产。由于对投资管理、运营和交易的潜在影响，司库应密切关注该领域的发展。
• 创新导向的领导力。对于面临颠覆其核心资金调拨工作的司库来说，这是一个非同寻常的时期。CFO 正在超越技术会计技能以及理解和缓解波动时期新型风险的能力。他们期待司库发挥领导作用，通过就机遇提供建议来增加价值。司库需要能够整合一切——利用合作伙伴关系、掌握新风险、应用技术进步并投资于可持续的业务转型——以真正帮助 C 级高管建立更好、更具韧性的公司。

COVID-19 疫情拉开了企业司库复杂世界的帷幕，表明他们已准备好登上中心舞台。疫情前司库所依赖的特质在聚光灯下已不再足够。当今的司库必须拥抱新的、不同的技能组合和思维方式，才能帮助其组织大放异彩。