应对国际业务中的财务不确定性：策略与建议

一般而言，不确定性对商业不利。但当全球金融危机爆发，随之而来的种种不确定性，会使从事国际贸易的企业面临的挑战成倍增加。在财务不确定时期——无论是源于贸易战还是其他形式的供应链中断——国际业务中两大最严峻的挑战是现金流不可预测性和汇率波动。

不确定时期需要全面的全球流动性管理策略，使企业能够查看海外账户余额和活动、调动资金、将余额归集至美国本土的外币账户或美元账户，并将闲置现金存入计息账户。

监控以应对现金流不确定性

对于国内企业而言，应收账款开始放缓已属不利。但对于在全球进行交易、必须监控多种货币下不可预测现金流的企业，这一问题可能更为棘手。随着互联网商务的爆发式增长，符合这一描述的企业数量日益增多。美国银行国际解决方案部门副总裁兼集团产品经理亚当·托尔斯建议，企业应考虑采用提供全球现金平台的资金管理系统，以更好地监控国际现金流。

当现金流变得愈发难以预测时，在多个国家、多家银行、多种货币下拥有多个账户的企业，很容易出现某个账户或某种货币透支的情况。然而，如果企业采用一个提供按国家、银行和货币汇总现金余额视图的全球平台（见下方截图），监控此类问题就会变得更加容易。

借助此类平台，例如，如果您发现英镑（GBP）账户透支，您可以深入查看哪些银行、哪些账户出现透支，然后在账户之间进行资金划转，以缓解任何英镑短缺。

解决现金流不确定性至关重要。拥有一个单一屏幕，让您能够查看所有不同货币的现金，这能提高您对公司现金头寸的可见性，从而支持更有效的现金预测。

“如今，许多中型企业为了买卖商品，在多个地区设有账户，”托尔斯表示，“一家在五家银行开户、使用三种货币的公司，若能在一个集中地点管理所有现金，将真正受益于这种可见性和效率。”

归集全球资金以增强现金可见性

要全面、综合地了解您的全球现金余额，请考虑归集资金，或使用美国银行的叠加结构。

位于美国的安全可靠的银行合作伙伴，可帮助您避免在其他国家持有资金的相关风险，例如货币管制或汇回税变动。此外，您可以从海外账户管理和调动资金，将余额以外国货币或美元归集至您的美国银行。您还可以将美国银行账户用作日常交易的叠加结构，或作为补充海外银行账户的应急选项。

从事国际业务的美国公司，可以利用美国本土的外币账户（FCA）将多余的外币现金归集至美国，存入由联邦存款保险公司（FDIC）承保的账户。这些账户支持多种货币，可开设为居民或非居民账户。此外，由于FCA位于美国，可能无需进行外国银行账户报告（FBAR）。

国际企业的资金管理人员可与其美国银行合作，从多种投资闲置现金的方案中进行选择，包括美元和非美元投资选项。

管理汇率波动

在财务不确定时期，汇率变动往往难以预测，且常常十分剧烈。

对于国际企业，极端的外汇汇率波动可能对成本和收入产生巨大影响。例如，如果您与一家德国公司达成协议，以一定欧元价格购买原材料，在交易完成前，欧元兑美元可能大幅升值，从而使采购成本大幅上升。同样，对于出口商，大幅汇率波动可能侵蚀对国外客户销售所获利润。

幸运的是，企业可以采取措施来减轻汇率波动的风险、保护资产，甚至在不稳定时期稳定成本。以下是美国银行专家推荐的一些策略：

考虑对冲。货币对冲产品使企业能够在交易前（无论是买入还是卖出）锁定有保证的外汇汇率。

应对汇率波动最简单的对冲解决方案是远期合约，这是一种基本安排，您设定一个具体日期，届时您将以今天商定的价格获得所需货币。

通过以欧元计价的价格销售并签订远期合约，美国出口商将放弃在设定价格至发货期间，若欧元兑美元升值而可能获得的额外利润机会。然而，出口商也消除了如果货币市场反向波动而遭受损失的可能性。

同样，使用远期合约，同意以欧元向供应商付款的美国进口商，今天就能知道在需要付款时，这些欧元的美元成本是多少。

“对冲并非押注市场上涨或下跌，”美国银行外汇销售董事总经理克里斯·布劳恩解释说，“而是将波动性从市场中剔除，创造确定性。”

企业可以使用多种其他外汇工具——包括外币期权合约——来应对汇率波动。鉴于可选方案众多，一些财务主管因对冲看似过于复杂而回避外汇对冲。然而，无需畏惧对冲。您银行的外汇销售代表可以帮助您评估对冲是否适合您的公司，如果适合，则建议合适的工具和策略以实现您的目标。

要求外国供应商以美元（USD）及其当地货币开具发票。通过要求同时提供美元和供应商当地货币的价格，进口商可以评估最具成本效益的选择。

通常，美元价格会更高，因为美元支付需要外国供应商进行货币兑换并管理外汇风险。然而，进口商可能认为多付一点以避免管理外汇风险是值得的。“给自己这种灵活性可能非常强大，”托尔斯表示。

最佳实践：寻求专家协助

以下是最后一条至关重要的建议：

咨询您银行的国际专家。在财务不确定时期，从事国际业务的企业尤其需要咨询知识渊博的资金管理和外汇银行专业人士。

由于各国法规不同、需要管理多种货币，且流程与国内贸易截然不同，国际贸易是一个复杂、快速变化的领域。“因此，”托尔斯表示，“无论您是需要探索对冲外币风险、与贸易伙伴谈判条款，还是选择合适的资金管理系统，咨询您银行的国际专家总是明智之举。”

以外币支付或开具发票可能看似令人生畏，但我们的目标是让您轻松应对。联系您的银行合作伙伴，了解更多关于外汇服务和外汇风险缓解的信息。您的合作伙伴可以帮助找到适合您需求的服务。