本周，一名联邦法官否决了已倒闭的Silvergate银行前首席财务官提出的驳回美国证券交易委员会（SEC）对其提起的证券欺诈诉讼的动议。

这一裁决为SEC去年提起的欺诈案件继续审理铺平了道路。根据起诉书，SEC指控前财务主管Antonio Martino“参与了一项旨在误导投资者了解该银行严峻状况的欺诈计划”。该指控源于2022年加密货币交易所FTX破产后，Silvergate遭遇的“挤兑和严重流动性危机”。

案件的核心在于Martino在公司财报发布和报告中的角色。SEC指控Martino批准了一份收益报告中的虚假信息，该报告“低估了银行的损失……并高估了银行及其母公司的一项关键杠杆指标”；他还在财报电话会议上发表了虚假和误导性陈述；并且他“伪造了银行的财务报表，未能设计和维护重要的会计控制措施”。

在长达26页的意见和命令中，美国纽约南区联邦地区法院法官Andrew L. Carter Jr.详细阐述了这位首席财务官在2023年1月两次演示中的参与情况，这两次演示重点展示了2023年第一季度证券销售的预期影响。

SEC声称，1月4日的第一次演示符合公认会计原则（GAAP），并正确计算了银行的“非暂时性减值”（OTTI），显示银行需要26亿美元流动性来偿还24亿美元债务，这将导致约1.765亿美元的OTTI费用。但Martino转而选择了1月5日演示中的方法论，SEC称该方法论不再考虑总资产下降因素，将OTTI费用降至1.34亿美元，Martino随后批准了相关收益报告。

针对Martino质疑OTTI计算不符合GAAP的说法，法官断言SEC在此事上的指控有充分依据。命令指出：“法院认为，SEC充分指控了Silvergate在OTTI计算中使用的方**存在虚假事实陈述，以及将包含该数字的一级资本比率记录在收益报告和财报电话会议中的行为。”法官还驳回了驳回动议中援引的“警示性言论原则”保护。该原则规定，“附带充分警示性语言的预测性陈述不具可诉性，因为理性投资者不会认为该陈述具有重大误导性”。

命令援引判例指出，警示性语言不应是套话，Silvergate在其收益报告中包含的免责声明并未警告因使用不符合GAAP的方法论而产生的风险。命令称：“虽然Martino坚称免责声明警告了‘未来预期的证券销售及由此产生的OTTI费用披露与银行存款水平直接相关，并可能因存款水平而变化’，但这并非如起诉书所称，警告Silvergate的计算未能考虑总资产下降。因此，投资者无法预见此类风险。”

去年，Silvergate的母公司Silvergate Capital Corp.同意与SEC达成和解，支付5000万美元，既不承认也不否认相关指控——即其在2021年至2023年间未能监控超过1万亿美元的客户交易，同时误导投资者。据CFO Dive的姊妹刊物Banking Dive此前报道，另外两名高管——首席执行官Alan Lane和首席风险官Kathleen Fraher——分别以100万美元和25万美元达成和解，并同意接受五年内不得在另一家上市公司担任高管或董事职务的禁令。

Martino的律师和SEC均未立即回应置评请求。