核心洞察

  • 根据咨询公司麦肯锡本周发布的报告，企业将新风险项目或业务线推向盈亏平衡点的平均投资，今年已降至7700万美元，而2024年为1.25亿美元。
  • 尽管不确定的经济环境整体收紧了新风险投资的资金，但报告发现对AI或数据驱动型业务的兴趣有所上升，56%的受访者表示其公司计划构建数据、分析或AI驱动的业务，高于去年的49%。
  • 麦肯锡高级合伙人Jason Bello在周一接受采访时表示：“人们仍将业务建设视为一种相对实惠的增长方式。然而，我们看到给予业务较长发展期的意愿已经下降……公司期望比过去更早获得业务回报，而获得这些回报所需的平均投资也已下降。”

深入分析

尽管数据、分析和AI驱动的业务是大多数受访者预期在未来五年内构建的首选业务类型，但预测因行业而异。科技、媒体和电信被视为最希望利用数据的行业，其次是金融服务、医疗保健和制药。相比之下，在消费品和零售领域，更多高管表示他们预计公司会优先开发以消费者为中心的产品或实体业务。

企业用于启动新业务的资金下降有多种原因。Bello表示，部分原因是对不确定的宏观经济环境的谨慎，但公司也在利用技术使业务建设更容易，并提高效率，更快启动，不再等待完美的“最小可行产品”（MVP）。

对于CFO围绕此类投资进行预算规划，Bello建议财务主管应以不同于常规运营（通常按年度或半年度周期）的方式来为这些业务提供资金。

他说：“这些业务在基于里程碑的融资方式下最为成功。你先提供一笔资金用于评估可行性和测试‘继续/停止’假设。然后提供一笔资金用于设计业务，进行我们所谓的‘蓝图规划’，使其达到可以开始实施的阶段。接着提供一笔资金用于达到MVP，再提供一笔资金用于规模化。这与资助其他业务的方式略有不同。”

此外，Bello强调，CFO将这些业务视为一种投资组合至关重要。他说，连续风险建设者或开发多个业务并做出艰难决策的公司往往更成功。

“他们成功的原因之一是将其作为投资组合进行管理：关闭不奏效的业务和概念，将资本转向有效的业务和概念。CFO的关键角色是像看待组织其他投资一样，以投资组合的视角看待这些业务。”Bello说。

最后，他表示，新业务通常在获得高管层和财务主管关注时表现更好。这是因为成功的业务往往需要打破规则或偏离常规，例如雇佣不同类型的人才或采用不同的营销方式。他说：“要成功，你必须挑战一些东西，而一位积极参与的CFO对这些业务的成功至关重要。”

麦肯锡第六份年度企业风险投资报告的结果基于对66个国家700多名高管的调查，其中包括295名C级高管，这些公司年收入至少为1亿美元。